Bitcoin vs Emas: Di Mana Lembaga Menaruh Uang Protected-Haven mereka?

Bitcoin vs Emas: Di Mana Lembaga Menaruh Uang Protected-Haven mereka?

Analis telah lama mencoba menyiratkan hubungan yang kuat antara Bitcoin dan emas sebagai investasi tempat berlindung yang aman di saat-saat sulit.

Secara teori, ini berfungsi, karena aset kripto dan komoditas berharga digunakan sebagai lindung nilai makro terhadap inflasi, dan devaluasi mata uang fiat dan ekuitas tradisional di pasar yang rumit.

Bergabunglah dengan para pemimpin industri Anda di Finance Magnates Digital Summit 2020: Daftar dan pilih penghargaan FMLS

Tetapi datanya seringkali tidak jelas dan secara keseluruhan, menunjukkan pasir yang bergeser dalam kaitannya secara langsung.

Ambil laporan Kraken bulan Juni 2020, misalnya. Itu pertukaran crypto – yang telah merayakan statusnya yang baru ditemukan sebagai yang pertama dari jenisnya yang memenangkan lisensi perbankan AS – mencatat bahwa koneksi Bitcoin dengan harga

Maxim Bederov
Maxim Bederov

emas telah melemah karena volatilitas dan quantity perdagangan menurun di awal tahun.

Memang, pertukaran crypto dicatat pada tanggal Eight September ketika reli Bitcoin ke stage tertinggi intra-bulan $ 12.480 bertepatan dengan raksasa teknologi NASDAQ, Microstrategy, membeli $ 250 juta cryptocurrency.

Dua minggu kemudian, perusahaan aplikasi seluler itu berlipat ganda, membeli Bitcoin $ 175 juta lagi, menjadikan complete kepemilikannya menjadi 38.250 BTC. Pendiri Michael Saylor tweeted: “Pada 14 September 2020, MicroStrategy menyelesaikan akuisisi 16.796 bitcoin tambahan dengan harga pembelian gabungan sebesar $ 175 juta. Sampai saat ini, kami telah membeli complete 38.250 bitcoin dengan harga pembelian gabungan $ 425 juta, termasuk biaya dan pengeluaran. ”

Bahwa Saylor adalah alumnus MIT universitas AS yang terkenal bukanlah kebetulan: latar belakang teknis ini mungkin telah menariknya ke Bitcoin, tetapi kinerja aset tahun ini yang merupakan penjualan sebenarnya.

Ledakan Bitcoin

Bitcoin pemulihan Musim Semi 2020 yang kuat sementara emas dan perak tertatih-tatih ke atas dan minyak mentah jatuh? Manna dari surga untuk pengadopsi awal. Angka Bloomberg mengkonfirmasi bahwa Bitcoin sejauh ini Aset dengan performa terbaik tahun 2020, naik 66% dan mengalahkan emas ke tempat kedua.

Cryptocurrency tentu saja sekarang membanggakan keuntungan yang tidak dimiliki emas: menghasilkan.

Dengan adopsi DeFi yang terus meningkat, pengguna dapat mempertaruhkan cryptocurrency mereka dan menerima hasil sebagai imbalan, mulai dari 6,8% hingga lebih dari 12% untuk stablecoin. Ini adalah pengembalian yang luar biasa bila dibandingkan dengan 0,5% atau kurang untuk obligasi Treasury AS jangka panjang. Dan tentu saja pengembalian 0% dari batangan emas batangan yang ditumpuk di lemari besi di suatu tempat. Cara yang lebih populer untuk membeli emas adalah melalui pelacak harga seperti Alternate Traded Merchandise, tentu saja, tetapi Anda mengerti.

DeFi sebagai sektor sedang panas-panasnya saat ini: nilai complete terkunci dalam kontrak pintar yang memberlakukan sistem pembayaran dan pinjaman semacam ini sekarang melebihi $ 11 miliar, naik dari $ 691 juta hanya sembilan bulan yang lalu. Uang jelas membanjiri angkasa.

Jadi, pertanyaan yang lebih menarik daripada korelasi antara simpanan nilai ini sekarang muncul dengan sendirinya: yang mana yang akan berkuasa di tahun-tahun mendatang?

Dengan lebih banyak ekonomi utama sekarang mendukung suku bunga negatif Hal ini membuat investor pada dasarnya membayar financial institution untuk menahan uang tunai mereka, dan dengan financial institution sentral memperkuat dan memperluas program pelonggaran kuantitatif besar-besaran, pelarian modal dari obligasi dalam perburuan imbal hasil kemungkinan akan berubah lebih dekat ke Bitcoin daripada ke emas.

Harga emas sekarang telah menelusuri kembali dari rekor tertinggi sepanjang masa di utara $ 2.000 per ounce, menetap di sekitar $ 1.800. Tetapi analis seperti Financial institution of America berharap jeda ini bersifat sementara, dan dalam waktu dekat dakwaan membara tanpa batas pencetakan uang financial institution sentral, menyarankan emas akan mencapai $ 3.000 per ounce dalam 18 bulan.

Saylor dan Microstrategy? Mungkin mereka menunjukkan puncak gelombang investor institusional yang beralih dari sekadar membeli emas sebagai tempat berlindung yang aman, alih-alih melihat cryptocurrency terbesar di dunia sebagai pelabuhan panggilan pertama mereka di pasar yang penuh badai.

Akhir September 2020 analisis oleh British broadsheet The Guardian menandai pemulihan ekonomi yang melemah di Inggris, bahkan sebelum dimulainya 'gelombang kedua' dari infeksi virus corona yang sangat ditakuti.

Jurnalis di koran menggambarkan penyaringan information mereka sebagai semacam peringatan dini dari resesi double-dip, yang dengan sendirinya dapat melumpuhkan portofolio saham investor besar dan mengirim dana pensiun ke secure havens sekali lagi.

2012 adalah Inggris double-dip terakhir dan sebelum itu bencana tahun 1970-an.

Artikel yang disarankan

Mengubah Tantangan menjadi Peluang: Percakapan dengan Carla Nemr dari TickmillBuka artikel >>

Jangan pernah kehilangan uang

Masalah bagi pengelola uang besar adalah ini: bagaimana mereka bisa keluar dari krisis ekonomi dengan posisi yang cukup kaya?

Sebagai investor legendaris Warren Buffett pernah dicatat, aturan mutlak nomor satu dalam berinvestasi adalah: Jangan pernah kehilangan uang. Aturan nomor dua? Jangan pernah melupakan aturan nomor satu.

Pria berusia 90 tahun itu menjadi lebih miskin $ 23 miliar dari kehancuran nilai krisis keuangan 2008. Perusahaan induknya Berkshire Hathaway – kapitalisasi pasar sekarang lebih dari $ 500 miliar – bahkan mengalami penghinaan karena kehilangan peringkat kredit pihak lawan AAA dari S&P, yang membuatnya semakin mahal untuk meminjam uang.

Ini adalah jenis bencana keuangan yang ditakuti oleh dana pensiun dan investor institusi.

Mungkin memang itulah yang akan mereka hadapi jika mereka tidak melakukan lindung nilai dengan benar terhadap pemulihan international yang panjang dan lambat yang terdiri dari deflasi mata uang selama bertahun-tahun, pengangguran yang tinggi, dan pelenyapan nilai pasar saham.

Ini pasti apa IMF telah memberi tahu kami akan terjadi, berulang kali. Prospek Ekonomi Dunia mereka menjadi lebih suram seiring berjalannya waktu tahun 2020. Dan memang laporan mereka berikutnya akan keluar dalam beberapa minggu mendatang. Orang menduga berita itu tidak akan mendadak membaik untuk pertumbuhan international.

Lebih besar, lebih kuat, lebih cepat

Jawaban atas pertanyaan kami mungkin terletak pada beberapa perkembangan regulasi yang serius baru-baru ini dari ekonomi terbesar di dunia.

Nigeria membanggakan PDB terbesar Afrika, lebih dari $ 400 miliar. Hanya delapan dari 54 negara di benua itu memiliki orang yang cukup kaya untuk masuk dalam Daftar Miliarder World Forbes. Nigeria adalah salah satunya.

Pada bulan September regulatornya membuka pintu air dengan jelas mendefinisikan aset kripto sebagai sekuritas. Seperti yang kita ketahui, kejelasan peraturan mengarah pada inovasi yang lebih cepat dan lebih banyak investasi.

Swiss, penyimpan nilai yang terkenal sebagai yang terkaya di dunia dalam jaringan perbankan pribadinya yang sudah tua, bulan ini merombak kode hukumnya untuk menetapkan standar baru untuk perdagangan kripto.

SEBUAH laporan bocor mengungkapkan rencana UE untuk menerapkan kerangka kerja peraturan mata uang kripto di seluruh Eropa pada tahun 2024. Di AS, 49 financial institution negara menyetujui aturan umum untuk menangani mata uang kripto dan anggota parlemen mengajukan peraturan nasional komprehensif pertama yang nyata. crypto rezim dalam Digital Commodity Alternate Act of 2020.

Lebih banyak lagi akan datang. Bitcoin bergerak lebih cepat dari emas. Saya tahu di mana saya akan melakukan lindung nilai sekarang, dan itu bukan di logam kuning.

Maxim Bederov adalah seorang investor dan pengusaha.