Investor Institusional Mendorong Arus Masuk Cryptocurrency Q3 Grayscale Di Atas $ 1B

Investor Institusional Mendorong Arus Masuk Cryptocurrency Q3 Grayscale Di Atas $ 1B

Bloomberg

Buffett Inci Menuju Pintu Keluar Wells Fargo sebagai Kursus Place Scharf

(Bloomberg) – Warren Buffett tidak diketahui sering bertanya pada perusahaan tempat dia membeli saham. Kemudian tahun lalu, sebagai investor utama Wells Fargo & Co, dia secara terbuka menasihati dewan untuk tidak mempekerjakan seorang pemimpin dari Wall Street – dan itu berhasil. Apa yang terjadi selanjutnya menunjukkan apa yang dapat terjadi jika sebuah perusahaan menolak nasihat investor legendaris tersebut. Buffett's Berkshire Hathaway Inc., yang sudah memangkas saham Wells Fargo untuk mematuhi batas peraturan 10 percent, mulai memotong lebih jauh tahun lalu tepat ketika Charlie Scharf menjadi CEO lender, akhirnya menurunkan sebagian besar sahamnya. Dalam beberapa minggu lagi, pemegang saham Wells Fargo akan mengetahui apakah Buffett benar-benar keluar. Sudah, penjualan menandai kemunduran yang mencolok: Buffett menghabiskan tiga dekade memuji Wells Fargo, menjadikannya investasi saham terbesar konglomerat pada waktu itu, dan pada gilirannya menjadi milik lender pemegang saham teratas. Dia bertahan dengan itu melalui krisis keuangan 2008 dan memamerkannya pada pertemuan tahunan perusahaannya yang meriah, bahkan meminta anggota keluarga dikirim di salah satu pelatih panggung ikon bank. Drama sekarang dibangun saat Scharf bersiap untuk meletakkan visinya untuk membalikkan keadaan. Pemberi pinjaman yang sarat skandal, yang sahamnya merosot 57percent tahun ini. Jika Buffett mempertahankan Wells Fargo dalam portofolionya, itu akan menempatkan imprimaturnya pada strategi baru – berpotensi membantu Scharf menjual rencananya kepada investor lain. Tetapi jika Buffett keluar sepenuhnya, “itu sangat negatif bagi Wells,” kata Paul Lountzis , yang mengawasi investasi termasuk saham di kedua perusahaan sebagai presiden Lountzis Asset Management. Ini kebalikan dari cap persetujuan. Dan tentu saja Anda tidak benar-benar menginginkannya. ” Buffett tidak menanggapi pesan yang meminta komentar. Seorang juru bicara Wells Fargo menolak berkomentar. Peluang bisa dibilang ditumpuk melawan Scharf membuat Buffett senang pada saat dia tiba di Wells Fargo Oktober lalu. Wells Fargo telah diganggu oleh skandal selama empat tahun, dimulai dengan pengungkapan itu membuka jutaan palsu akun untuk pelanggan. Cemoohan publik telah membebani saham dan mendorong CEO lama John Stumpf untuk mengundurkan diri. Buffett memuji penerus Stumpf, Tim Sloan, karena mengambil alih peran tersebut dan mendukungnya sampai ia mengundurkan diri tahun lalu di tengah kritik bahwa perusahaan tidak menangani penyimpangan dengan cukup cepat. Ketika perburuan untuk penerus lain dimulai, Buffett mengatakan kepada Financial Times bahwa dewan tidak boleh mempekerjakan seseorang dari perusahaan Wall Street seperti JPMorgan Chase & Co. atau Goldman Sachs Group Inc.. Tetapi dewan memilih Scharf. Dia telah membuat namanya di cabang ritel JPMorgan sebelum pergi untuk menjalankan Visa Inc. dan kemudian Bank of New York Mellon Corp., pilar lain dari Wall Street. Scharf setuju untuk bergabung dengan Wells Fargo yang berbasis di San Francsico dengan syarat dia dapat menjalankannya dari rumah pilihannya di New York. Tidak Mengunjungi Buffett dan mitra bisnis lamanya Charlie Munger tetap relatif bungkam pada penunjukan Scharf. Kemudian, tiga minggu setelah masa jabatan Scharf, a Pengajuan peraturan Berkshire menunjukkan pihaknya diam-diam telah memangkas kepemilikannya menjadi kurang dari 9 percent pada kuartal sebelumnya. Pada bulan Februari, Munger menyebut pengaturan mengizinkan Scharf bekerja dari New York “keterlaluan”. Ketika seorang pewawancara bertanya pada Buffett bulan itu mengapa dia menjual Wells Fargo, dia berkata dia harus membagi sahamnya di bawah 10percent untuk alasan peraturan – kemudian mengakui tanpa penjelasan bahwa dia telah melangkah lebih jauh. , Scharf dipandang sebagai salah satu dari sedikit orang luar yang berkualifikasi tinggi yang mampu mengambil alih lender yang diperangi. Sejak bergabung, dia telah menuangkan dirinya untuk mempelajari masalah lender dan menangani kekhawatiran regulator. Namun dia tidak mempertahankan praktik pendahulunya yang mengunjungi Buffett secara berkala di kantor pusatnya di Omaha, Nebraska, menurut orang yang mengetahui situasi tersebut. Yang pasti, Scharf baru bekerja beberapa bulan ketika pandemi virus korona meletus, mengganggu sebagian besar perjalanan. Pada tahun pertama Scharf di atas Wells Fargo, investor telah berulang kali diingatkan bahwa kesengsaraannya masih jauh dari selesai. Bank tersebut tetap berada di bawah batas aset Federal Reserve yang telah mengikis pendapatannya sejak 2018. Tahun ini, Wells Fargo memangkas dividennya 80percent dan melaporkan kerugian kuartalan pertamanya dalam lebih dari satu dekade. Sahamnya telah berkinerja buruk setiap pemberi pinjaman lainnya dalam KBW Bank Index selama enam bulan terakhir. Dalam konferensi telepon dengan analis minggu ini, Scharf mengatakan timnya telah menyusun serangkaian langkah yang harus diambil di tahun-tahun mendatang untuk merampingkan manajemen, meningkatkan operasi dan menyederhanakan penawaran produk. Dia berjanji untuk memberikan detail lebih lanjut saat perusahaan memposting pendapatan tahunan di bulan Januari. “Saya berharap kami tidak hanya memberi Anda gambaran pengeluaran, tetapi pembaruan tentang cara kami memikirkan bisnis yang berbeda,” katanya. Itu termasuk berbicara “tentang hal-hal yang dimiliki dan tidak dimiliki.” Buffett sangat terpapar pada sektor keuangan saat pandemi dimulai, dengan sekitar 41percent dari portofolio sahamnya di lender, asuransi, dan kepemilikan keuangan pada akhir 2019. Konglomerat memotong kepemilikan di JPMorgan, Goldman Sachs dan PNC Financial Services Group Inc.. Tapi saat tahun ini mulai, saham di Wells Fargo berada di liga lain – bernilai lebih dari tiga gabungan lainnya.Pada akhir 2019, Berkshire 323 juta saham Wells Fargo memiliki nilai pasar $ 17,4 miliar. Pada pertengahan Agustus, Berkshire hanya memiliki sekitar 136 juta di antaranya, bernilai sekitar $ 3,1 miliar saat ini. Konglomerat akan memberikan upgrade tentang kepemilikan sahamnya dalam pengajuan peraturan pada pertengahan November. “Jelas Warren Buffett kurang percaya diri di masa depan di Wells Fargo, dalam kinerja saham yang mungkin diharapkan di masa depan,” David Kass, seorang profesor keuangan di Sekolah Bisnis Robert H. Smith Universitas Maryland, mengatakan dalam sebuah wawancara. “Dia mungkin melihat bahwa ada lebih banyak risiko daripada yang dia perkirakan sebelumnya.” Namun, Buffett optimis pada satu pemberi pinjaman khususnya: Bank of America Corp.. Regulator memberi lampu hijau tahun ini kepada Berkshire untuk membangun saham melebihi 10%. Dia mengambil lebih banyak saham lender pada bulan Juli dan Agustus, memperkuat posisinya sebagai saham ekuitas bersama terbesar kedua Berkshire di belakang Apple Inc.. Buffett dan CEO lender, Brian Moynihan, sering memuji satu sama lain secara terbuka. (Menambahkan komentar perusahaan di paragraf keenam) .) Untuk lebih banyak artikel seperti ini, silakan kunjungi kami di bloomberg.com Berlangganan sekarang untuk tetap terdepan dengan sumber berita bisnis paling tepercaya. © 2020 Bloomberg LP