Rally Harga Bitcoin pada 2021 Tampak Kemungkinan Dari Lima Faktor Basic

Rally Harga Bitcoin pada 2021 Tampak Kemungkinan Dari Lima Faktor Basic

Harga Bitcoin (BTC) telah memantul dalam kisaran antara $ 8. ) 600 dan $ 10. 000 selama dua bulan terakhir. BTC telah menunjukkan sedikit volatilitas sejak Mei, menyusul penolakan kritis pada $ 10. 440. Namun, lima faktor basic utama masih mengarah ke uptrend yang berkepanjangan pada tahun 2021.

Menurut information dari Skew, volatilitas 10 hari realisasi Bitcoin turun ke degree terendah tahun ini pada 24 Juni. Ini mungkin menunjukkan bahwa pedagang berhati-hati karena BTC berada pada titik harga yang penting. Kinerja BTC selama beberapa minggu ke depan dapat mengisyaratkan tren harga sepanjang akhir tahun.

Volatilitas Bitcoin yang disadari mencapai level terendah tahunan pada 24 Juni

Umumnya, sentimen pedagang cryptocurrency di prospek jangka menengah Bitcoin tetap positif. Dalam jangka pendek, analis melihat kelemahan dalam BTC dan cryptocurrency terkemuka lainnya karena variabel eksternal seperti pandemi COVID-19.

Dalam jangka panjang, faktor makro yang kuat menunjukkan BTC berada di jalur untuk pemulihan perusahaan. Sepotong info yang paling menonjol yang mendukung prediksi tren positif adalah peningkatan aktivitas”HODLing” di kalangan investor.

Akumulasi Bitcoin yang besar

Menurut Rafael Schultze-Kraft, kepala teknisi di Glassnode, berbagai information HODLing menunjukkan peningkatan kepercayaan investor. Untuk mulai dengan, persediaan Bitcoin yang tidak bergerak selama lebih dari setahun telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa, berdiri di 61%. Ini menunjukkan kurangnya selera untuk menjual BTC pada tingkat harga saat ini. Shultze-Kraft kata:

“Pertama, yang jelas: 61percent (! ) ) Dari pasokan Bitcoin yang belum pernah pindah lebih dari setahun – itu merupakan rekor tertinggi sepanjang masa. Selain itu, 44percent belum pindah dalam 2+ tahun (mendekati ATH), dan hampir 30percent belum pindah dalam 3+ tahun. Banyak berkeliaran di sini. ”

Aktivitas pasokan Bitcoin

Shultze-Kraft lebih lanjut menekankan bahwa metrik yang disebut “HODLer Net Position Change” menunjukkan investor banyak mengakumulasi Bitcoin pada tahun 2020. Information tersebut menggambarkan keengganan banyak investor ritel untuk menjual BTC, mencatat bahwa:”Hanya ada 16 hari sejak awal tahun ini, di mana Perubahan Posisi Net BTC Hodler telah negatif.”

Jika perubahan posisi bersih BTC HODLer tetap positif, itu berarti bahwa investor tidak memindahkan dana dari dompet pribadi ke bursa untuk menjual. Pada bulan Maret 2020, harga Bitcoin turun di bawah $ 3. 600 di beberapa bursa berjangka utama.

Kepala investasi Altana Digital Currency Fund Alistair Milne menyarankan bahwa jika penurunan ini tidak dapat menggoyahkan kepercayaan investor, tidak ada banyak faktor yang bisa terjadi di masa depan. Milne dinyatakan:”Amount serupa HODL terakhir terlihat selama konsolidasi 3 bulan di sekitar $ 400 sebelum memulai dua tahun kenaikan (…) Tebak bahwa siklus ini akan mencapai puncaknya sekitar 70 percent?”

Secara historis, kenaikan bull di pasar cryptocurrency bertepatan dengan peningkatan aktivitas HODL. Pada awal 2018, misalnya, “Gelombang HODL” dari Bitcoin mulai pulih. Dari bulan Maret hingga Juli tahun itu, BTC naik dari sekitar $ 4. 000 menjadi $ 14. 000.

Bitcoin HODL Wave dan korelasi harga BTC

Dengan demikian, Philip Swift, pencipta platform information pasar cryptocurrency lookintobitcoin.com, dinyatakan:”Tingkat HODLing yang tinggi telah hadir pada awal kenaikan bull Bitcoin sebelumnya.”

Investor institusi secara konsisten berinvestasi dalam Bitcoin

Dari Maret 2020, aset yang dikelola Grayscale Bitcoin Trust naik dari $ 1,577 miliar menjadi $ 3,541 miliar. Peningkatan tajam dalam AUM menunjukkan permintaan yang sama cepatnya dari investor institusi.

Paling khusus, institusi Amerika Serikat memiliki pilihan kendaraan investasi yang sempit yang dapat digunakan untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin. Tanpa dana yang diperdagangkan di bursa, Grayscale Bitcoin Trust kemungkinan akan tetap menjadi kendaraan utama bagi investor institusi.

AUM dari Grayscale Bitcoin Trust mencapai degree tertinggi sepanjang masa, sementara harga Bitcoin turun lebih dari 50percent dari rekor tertinggi adalah metrik positif. Ini menunjukkan itu institusi memiliki kepercayaan pada tren jangka panjang BTC, dan lebih dari yang mereka lakukan tiga tahun lalu.

Tetapi, menurut peneliti Messari Ryan Watkins, laporan Grayscale yang membeli sebagian besar Bitcoin yang baru ditambang dapat meningkat. Watkins dijelaskan bahwa Grayscale hanya membeli 31percent dari Bitcoin yang baru saja ditambang sejak separuh 11 Mei:

“Grayscale membeli jauh lebih sedikit Bitcoin daripada yang diperkirakan banyak orang. Anjak pembelian 'dalam bentuk barang', Grayscale hanya membeli 31percent dari semua Bitcoin baru yang ditambang sejak separuh, jauh lebih sedikit dari 150% + yang banyak dilaporkan. Ini hanyalah salah satu dari banyak kesalahpahaman tentang kepercayaan Grayscale. ”

Sementara para analis mencatat bahwa sangat penting untuk mempertimbangkan angka-angka yang berpotensi memperbesar angka kepercayaan sebenarnya, mengumpulkan 31percent dari Bitcoin dari ditambang masih merupakan angka yang secara substansial tinggi.

Struktur teknis yang optimis

Nunya Bizniz, pedagang cryptocurrency, mengatakan bahwa grafik enam bulan Bitcoin diatur untuk melihat lilin Green 1, atau G1, di bawah sistem Tom Demark Sequential Indicator. Setiap kali lilin G1 muncul, Bitcoin melihat kenaikan berkepanjangan selama beberapa tahun. Pedagang itu juga kata: “A Green 1 candle memberi sinyal awal tren naik. Lilin enam bulan akan ditutup hari ini sebagai G1. Banteng berlari ke depan? ”

Grafik harga enam bulan Bitcoin

Seiring dengan beberapa struktur teknis dan indikator makro yang menguntungkan, data berjangka juga menunjukkan bahwa pasar tidak overbought. Biasanya, ketika harga Bitcoin melihat koreksi besar, itu dipicu oleh kapitulasi pembeli yang terlalu tinggi. Di bursa berjangka seperti BitMEX, pembeli sering meminjam modal dengan leverage hingga 100x untuk menempatkan kontrak panjang pada Bitcoin. Jika BTC turun, itu dapat menyebabkan kaskade likuidasi dan penurunan harga tiba-tiba.

Seorang analis teknis yang dikenal sebagai”Jenderal Bizantium” mengatakan tingkat pendanaan dari kontrak exchange abadi BitMEX dan bunga terbuka menunjukkan bahwa BTC belum overbought. Mereka kata: “Pada puncak reli terakhir di bulan Februari, ada banyak tanda yang sangat jelas bahwa pasar mengalami overleveraged dan overbought. Tetapi saat ini kami tidak benar-benar memilikinya. ”

Mungkin karena tren jangka menengah Bitcoin yang optimis, ada peningkatan jumlah investor bernilai tinggi memindahkan dana dari pertukaran ke dompet pribadi dalam beberapa bulan terakhir.

Jumlah paus di pasar Bitcoin telah melampaui 1. ) 800, berdasarkan information dari Glassnode. Tetapi, mengingat bahwa jumlah BTC yang dipegang oleh paus tidak meningkat, itu menunjukkan pasar BTC menjadi kurang terkonsentrasi dengan pendatang baru.

Growing hashrate menyatukan semua faktor makro

Ketika blok hadiah 11 Mei terjadi separuh, analis mengantisipasi hashrate dari jaringan blockchain Bitcoin turun tajam, karena peristiwa tersebut menyebabkan jumlah BTC yang ditambang turun setengahnya, sehingga mengurangi pendapatan sebagian besar penambang hingga 50percent dalam semalam.

Namun, info dari Blockchain.com menunjukkan bahwa hashrate Bitcoin telah pulih mendekati degree pra-setengahnya. Industri pertambangan tetap sehat meskipun mengalami separuh, yang mungkin semakin mencerahkan sentimen seputar Bitcoin secara keseluruhan.

Pusat-pusat pertambangan besar yang berbasis di Sichuan, Cina, sebagian besar tetap menguntungkan. Musim hujan menyebabkan tarif listrik turun, mengurangi biaya penambangan BTC. Akibatnya, para penambang memiliki lebih sedikit insentif untuk menjual BTC dalam jumlah besar dalam waktu dekat untuk menutupi biaya. Biasanya, penambang yang memiliki degree lebih tinggi dipaksa untuk menjual setelah setengahnya sebagai biaya untuk menambang lonjakan Bitcoin. Kali ini, setengah blok hadiah ditanggapi dengan tekanan jual yang relatif rendah.

Oleh karena itu, pertemuan tekanan jual rendah dari penambang, struktur teknis jangka panjang yang menguntungkan, peningkatan aktivitas HODLing, semakin banyak paus dan meningkatnya adopsi kelembagaan meningkatkan kemungkinan kenaikan baru ditemukan pada tahun 2021.